A股云计算板块爆发：DeepSeek开源协议推动行业重回增长

2月14日A股市场中，计算机行业领涨，云计算概念股表现抢眼，多个相关ETF涨幅显著。申万宏源证券分析指出，云厂商是AI浪潮下的主要受益者。DeepSeek开源协议的采用，降低了云厂商复制先进模型的成本，并使其能够灵活地进行商业化运作。AI应用普及后，本地化部署的局限性将更加凸显，从而推动云部署需求的增长。“算力+云+AI”的融合成为产业发展趋势，头部云厂商纷纷整合自身资源，构建生态壁垒。阿里云、腾讯云整合自研大模型，华为昇腾云整合自研AI芯片，金山云则与WPS AI协同发展。

短期来看，传统云服务的增量机会值得关注；长期来看，随着技术壁垒的下降，能够构建强大生态系统的云厂商将更具竞争优势。DeepSeek的低成本开源模式有望推动国内云计算产业重回高速增长轨道。

申万宏源根据2024年第三季度中国云服务市场支出数据预测了各厂商的市场份额。阿里云（相关股票：阿里巴巴、神州数码、浙大网新、万国数据）以36%的市场份额位居首位，其次是华为云（相关股票：拓维信息、常山北明、软通动力、云赛智联）19%和腾讯云（相关股票：腾讯控股、中国长城、东华软件）15%。其余云厂商，如天翼云、联通云、移动云和金山云等，合计占据30%的市场份额。

云计算50ETF（516630）的投资组合中DeepSeek概念股权重超过40%，涵盖了AI算力（浪潮信息、中科曙光等）、数据供应（拓尔思等）、云服务（拓维信息、云赛智联等）以及下游应用（科大讯飞、金山办公等）等多个相关领域。这意味着该ETF受益于DeepSeek带来的产业发展机遇。

总而言之，DeepSeek开源协议的出现以及“算力+云+AI”的融合趋势，为国内云计算行业带来了新的发展机遇。头部云厂商凭借其生态优势和技术实力，有望在未来竞争中脱颖而出。投资者需关注相关企业的财务状况、技术创新能力以及市场竞争格局，谨慎投资。